Produkty inwestycyjne oparte na aktywach cyfrowych osiągnęły nowy kamień milowy, z łączną wartością aktywów pod zarządzaniem (AuM) sięgającą bezprecedensowych 188 miliardów dolarów. Wzrost ten podkreśla znaczący napływ kapitału w wysokości 1,04 miliarda dolarów odnotowany w samym tylko ubiegłym tygodniu, co stanowi dwunasty z rzędu tydzień pozytywnej akumulacji kapitału w tym sektorze. Ten utrzymujący się trend, zgłoszony przez CoinShares, sygnalizuje silny i rosnący apetyt instytucjonalny na kryptowaluty, nawet w zmiennych warunkach rynkowych.
- Łączna wartość aktywów pod zarządzaniem (AuM) dla produktów cyfrowych aktywów osiągnęła 188 miliardów USD.
- W ubiegłym tygodniu odnotowano napływ kapitału w wysokości 1,04 miliarda USD, co oznacza dwunasty kolejny tydzień wzrostu.
- Stany Zjednoczone odpowiadały za 1 miliard USD napływów, podczas gdy Kanada i Brazylia doświadczyły odpływów.
- Produkty oparte na Ethereum (ETH) przyciągnęły 226 milionów USD, kontynuując serię jedenastu tygodni wzrostu.
- Wiodący dostawcy napływów to iShares ETFs, Fidelity i ARK 21Shares, natomiast Grayscale odnotował odpływy.
- Zauważono preferencję dla ukierunkowanych inwestycji w konkretne kryptowaluty kosztem produktów wielo-aktywowych.
Rozkład geograficzny tych napływów ujawnia znaczącą koncentrację, z dominującą rolą Stanów Zjednoczonych, które przewodzą globalnym wkładom ze znaczną przewagą. Amerykańskie wehikuły inwestycyjne przyciągnęły 1 miliard dolarów napływów netto, demonstrując dominującą rolę rynku amerykańskiego w napędzaniu adopcji aktywów cyfrowych. Inne znaczące pozytywne wkłady pochodziły z Niemiec (38,5 miliona dolarów) i Szwajcarii (33,7 miliona dolarów). Jednakże, ten byczy sentyment nie był uniwersalny, ponieważ Kanada i Brazylia doświadczyły odpływów odpowiednio w wysokości 29,3 miliona dolarów i 9,7 miliona dolarów. Ta regionalna dywergencja sugeruje rozdrobnione globalne podejście inwestycyjne, z różnymi stopniami przekonania instytucjonalnego w różnych jurysdykcjach.
Ewolucja Preferencji Aktywów: Wzrost Ethereum
Dogłębna analiza przepływów dla poszczególnych aktywów podkreśla ewoluujące preferencje inwestorów. Chociaż produkty oparte na Bitcoinie (BTC) nadal przyciągały największą część kapitału, z napływami w wysokości 790 milionów dolarów, liczba ta stanowi spowolnienie w porównaniu do poprzednich trzech tygodni, kiedy to średnio napływało 1,5 miliarda dolarów. To umiarkowanie może wskazywać na ostrożne podejście wśród inwestorów, ponieważ cena Bitcoina utrzymuje się blisko historycznych maksimów. Natomiast Ethereum (ETH), druga co do wielkości kryptowaluta, wykazała niezwykłą odporność i rosnące zaufanie. Produkty ETH odnotowały 226 milionów dolarów cotygodniowych napływów, przedłużając swoją serię do jedenastu kolejnych tygodni i kumulując łącznie 2,85 miliarda dolarów w tym okresie. Proporcjonalnie, wydajność Ethereum jest szczególnie uderzająca: jego cotygodniowe napływy stanowią średnio 1,6% jego AuM, co jest dwukrotnie wyższe niż 0,8% Bitcoina. Sugeruje to silne, rosnące przekonanie o użyteczności Ethereum jako programowalnej platformy finansowej.
Uczestnicy Rynku i Selektywne Strategie Inwestycyjne
Wśród różnych dostawców ułatwiających te inwestycje, niektóre podmioty wyłoniły się jako wyraźni liderzy. Fundusze ETF iShares przewodziły napływom z 436 milionami dolarów, ściśle za nimi plasowały się Fidelity (248 milionów dolarów) i ARK 21Shares (160 milionów dolarów). Natomiast Grayscale odnotował znaczące odpływy w wysokości 46 milionów dolarów. Poza dominującymi Bitcoinem i Ethereum, zainteresowanie inwestorów pozostało selektywne w odniesieniu do innych aktywów cyfrowych. Solana odnotowała napływy w wysokości 21,6 miliona dolarów, a XRP przyciągnęło 10,6 miliona dolarów. Co ciekawe, produkty wielo-aktywowe odnotowały odpływy w wysokości 12,4 miliona dolarów, co wskazuje na strategiczną preferencję dla ukierunkowanych inwestycji w konkretne kryptowaluty, a nie zdywersyfikowane koszyki. Trend ten jest zgodny z szerszymi ruchami w tradycyjnych finansach, o czym świadczą ostatnie ogłoszenia, takie jak uruchomienie przez drugi co do wielkości bank w Hiszpanii usług handlu Bitcoinem i Ethereum, sygnalizujące dalszą integrację aktywów cyfrowych z głównym nurtem oferty finansowej.
Utrzymujące się i przyspieszające napływy, zwłaszcza silny impet obserwowany w Ethereum, podkreślają dojrzewanie rynku i rosnące przekonanie instytucjonalne o aktywach cyfrowych. Ten trend wskazuje na rosnące zrozumienie kryptowalut nie tylko jako instrumentów spekulacyjnych, ale jako legalnej i potencjalnie fundamentalnej klasy aktywów długoterminowych. Jeśli obecne tempo napływów utrzyma się, szczególnie w platformy programowalne takie jak Ethereum, może to znacząco zmniejszyć lukę w wycenie między wiodącym altcoinem a Bitcoinem w nadchodzących tygodniach, dalej kształtując krajobraz finansów cyfrowych.
Źródło: CoinShares, CoinMarketCap
Jerry od lat związany jest z rynkami finansowymi i specjalizuje się w analizie trendów kryptowalutowych. Swoje doświadczenie zdobywał w różnych zakątkach świata, a każdą wolną chwilę spędza na śledzeniu wykresów i czytaniu nowości z branży blockchain. Plotka głosi, że potrafi rozpoznać spadek Bitcoina nawet przez sen – i wtedy budzi się, by zapytać: „A może to tylko korekta?”