Marathon Digital Holdings (MARA), czołowy gracz w sektorze wydobycia Bitcoinów, ujawnił ambitną strategię pozyskiwania kapitału, sygnalizując silne zaangażowanie w rozbudowę swojego portfela aktywów cyfrowych i zdolności operacyjnych. Firma planuje wyemitować zamienne obligacje uprzywilejowane o wartości do 850 milionów dolarów, co stanowi znaczący ruch finansowy, podkreślający rosnący trend wśród spółek giełdowych do wykorzystywania zadłużenia w celu strategicznej akumulacji aktywów i ekspansji podstawowej działalności.
- Planowana emisja zamiennych obligacji uprzywilejowanych o wartości do 850 milionów dolarów.
- Obligacje zerokuponowe z terminem wykupu w 2032 roku.
- Możliwość zwiększenia pozyskanego kapitału o dodatkowe 150 milionów dolarów, do łącznej sumy 1 miliarda dolarów.
- Znacząca część środków przeznaczona na ogólne cele korporacyjne, w tym strategiczne powiększanie zasobów Bitcoinów.
- 50 milionów dolarów zostanie przeznaczone na wykup części istniejących zamiennych obligacji z terminem wykupu w 2026 roku.
- Cel zwiększenia hashrate’u do 75 eksahashy na sekundę (EH/s) do końca 2025 roku.
Szczegóły Oferty Obligacji
Proponowana oferta obejmuje zerokuponowe zamienne obligacje uprzywilejowane z terminem wykupu w 2032 roku. Te papiery wartościowe zazwyczaj nie wypłacają okresowych odsetek, ale zapewniają inwestorom prawo do ich konwersji na akcje zwykłe emitenta lub równowartość pieniężną w ustalonym z góry przyszłym terminie. Marathon posiada również opcję zwiększenia całkowitego finansowania o dodatkowe 150 milionów dolarów, co potencjalnie podnosi całkowitą kwotę pozyskania kapitału do 1 miliarda dolarów.
Strategiczne Wykorzystanie Kapitału
Znacząca część pozyskanych środków przeznaczona jest na ogólne cele korporacyjne, w tym strategiczną rozbudowę zasobów Bitcoinów posiadanych przez Marathon. Około 50 milionów dolarów kapitału zostanie przeznaczone na wykup części istniejących zamiennych obligacji firmy o oprocentowaniu 1% z terminem wykupu w 2026 roku. Takie podejście finansowe jest zgodne ze strategiami obserwowanymi u podmiotów takich jak MicroStrategy, pioniera w wykorzystywaniu zadłużenia do nabywania Bitcoinów. Jednakże eksperci finansowi przestrzegają przed inherentnymi ryzykami związanymi z takimi strategiami, w szczególności ograniczoną płynnością i wysoką ekspozycją na zmienną dynamikę rynku Bitcoina.
Reakcja Rynku i Ambitne Cele
Pomimo strategicznego uzasadnienia, ogłoszenie wywołało zauważalny spadek ceny akcji Marathonu na giełdzie Nasdaq, odzwierciedlając obawy inwestorów dotyczące potencjalnego rozwodnienia kapitału dla obecnych akcjonariuszy. Ten zastrzyk kapitału jest kluczowy, ponieważ Marathon dąży do znacznego zwiększenia swoich mocy operacyjnych, celując w podniesienie hashrate’u do 75 eksahashy na sekundę (EH/s) do końca 2025 roku. Ta ekspansja umacnia pozycję Marathonu jako jednego z największych korporacyjnych posiadaczy Bitcoinów, obecnie zajmującego czwarte miejsce wśród podmiotów publicznych i prywatnych.
Jerry od lat związany jest z rynkami finansowymi i specjalizuje się w analizie trendów kryptowalutowych. Swoje doświadczenie zdobywał w różnych zakątkach świata, a każdą wolną chwilę spędza na śledzeniu wykresów i czytaniu nowości z branży blockchain. Plotka głosi, że potrafi rozpoznać spadek Bitcoina nawet przez sen – i wtedy budzi się, by zapytać: „A może to tylko korekta?”