Krajobraz aktywów cyfrowych przechodzi głęboką transformację, charakteryzującą się wzrostem akumulacji wiodących kryptowalut, takich jak Bitcoin i Ethereum, przez instytucje i korporacje. Ta strategiczna zmiana, w połączeniu z ewoluującym środowiskiem regulacyjnym oraz wyraźnymi sygnałami odrodzenia rynku altcoinów, podkreśla rosnącą integrację aktywów cyfrowych w globalne ekosystemy finansowe i biznesowe, sygnalizując dojrzewanie branży.
- Globalne rezerwy Bitcoina w posiadaniu firm przekroczyły 1,1 miliona BTC, a instytucje zwiększają zaangażowanie.
- Ethereum odnotowuje rekordowy napływ do funduszy ETF typu spot, co sugeruje wzrost zainteresowania instytucjonalnego.
- Rynek stablecoinów osiągnął kapitalizację ponad 250 miliardów dolarów, wzmacniając rolę cyfrowej gospodarki.
- Wprowadzono nowe ramy regulacyjne, w tym ustawę „Responsible Financial Innovation Act” w USA i plany legalizacji kryptowalut w Ghanie.
- W pierwszej połowie 2025 roku branża kryptowalut poniosła straty w wysokości 3,1 miliarda dolarów z powodu incydentów bezpieczeństwa.
- Rynek NFT notuje odbicie, z kapitalizacją na poziomie 6,37 miliarda dolarów, wspierane przez pierwsze sądowe uznanie ochrony znaków towarowych.
Akumulacja Aktywów Cyfrowych przez Korporacje i Instytucje
Trend korporacyjnych akwizycji Bitcoina utrzymuje się bez zmian, a zagregowane rezerwy wśród firm przekroczyły 1,1 miliona BTC. Obejmuje to tak znaczące podmioty jak Strategy (dawniej MicroStrategy), której portfolio rozszerzyło się do 607 770 BTC, oraz Trump Media, która według doniesień przeznaczyła 2 miliardy dolarów na Bitcoin. Inni znaczący korporacyjni posiadacze to Tesla z 11 509 BTC oraz Sequans Communications posiadająca 2 317 BTC. Podmioty państwowe również utrzymują znaczne rezerwy, przy czym Stany Zjednoczone posiadają co najmniej 198 000 BTC, a Salwador zgromadził 6 244,18 BTC.
Poza obecnymi zasobami, kilka firm publicznie zadeklarowało zamiar znacznych inwestycji w Bitcoin. Hongkoński DDC Enterprise Limited zamierza nabyć 10 000 BTC do końca 2025 roku, podczas gdy firma wydobywcza MARA planuje wyemitować obligacje o wartości do 850 milionów dolarów na zakup Bitcoina. Firma biotechnologiczna Profusa zamierza zainwestować 100 milionów dolarów, a meksykańska firma z branży nieruchomości Grupo Murano celuje w alokację 1 miliarda dolarów. Te ogłoszenia podkreślają rosnącą akceptację Bitcoina jako strategicznego aktywa skarbowego. Dodając intrygi rynkowej, zaobserwowano znaczące ruchy Bitcoina z długo uśpionych portfeli, a także transfer 1 308 BTC (153 miliony dolarów) przez SpaceX na nowy adres, co wzbudziło zainteresowanie społeczności jej rezerwami kryptowalutowymi.
Trajektoria Rynkowa Ethereum i Napływ Instytucjonalny
Ethereum doświadcza dynamicznego okresu, charakteryzującego się utrzymującym się zainteresowaniem inwestorów. Analitycy z CryptoQuant sugerują, że obecna korekta cenowa jest tymczasowa, zauważając niskie wskaźniki „przegrzania” i tworzenie się lokalnego dna cenowego. Nastroje te są wzmocnione rekordowym napływem do funduszy ETF typu spot na Ethereum, które przyciągnęły 2,18 miliarda dolarów między 14 a 18 lipca 2025 roku, co oznacza dziesiąty z rzędu tydzień dodatnich napływów netto.
Sieć Ethereum przygotowuje się również do hardforku Fusaka w listopadzie, który wprowadzi 11 propozycji ulepszeń Ethereum (EIPs). Zaangażowanie instytucjonalne w Ethereum jest solidne; SharpLink Gaming znacząco zwiększyło swoje rezerwy ETH do 360 807 ETH, nabywając prawie 80 000 monet w ciągu jednego tygodnia. Ponadto, nowo powstała Ether Machine planuje zbudować rezerwę ETH o wartości 1,5 miliarda dolarów po fuzji z Dynamix Corporation. Łącznie dziesięciu największych publicznych posiadaczy Ethereum kontroluje ponad 1 milion ETH, przy czym SharpLink i Bitmine Immersion posiadają prawie dwie trzecie tej objętości.
Ewoluujące Ramy Regulacyjne
Globalny krajobraz regulacyjny dla aktywów cyfrowych szybko ewoluuje. W Stanach Zjednoczonych wprowadzono w Senacie „Ustawę o Odpowiedzialnych Innowacjach Finansowych z 2025 roku” (RFIA), mającą na celu klasyfikację aktywów cyfrowych i rozwijającą istniejącą Ustawę CLARITY, która dąży do adaptacji legislacji do rynku kryptowalut i przyznania nowych uprawnień SEC. Jednak senator Elizabeth Warren skrytykowała powiązaną Ustawę GENIUS, oskarżając branżę kryptowalut o lobbing i rysując paralele między ryzykiem stablecoinów a kryzysem finansowym z 2008 roku. Równocześnie banki amerykańskie wezwały Biuro Kontrolera Waluty (OCC) do wstrzymania wydawania licencji bankowych firmom kryptowalutowym, takim jak Ripple, Circle i Fidelity Digital Assets, powołując się na obawy dotyczące odstępstw od polityki i potencjalnych zagrożeń dla stabilności finansowej.
Z kolei Ghana zmierza w kierunku legalizacji kryptowalut, a jej Bank Centralny ogłosił plany licencjonowania usług kryptowalutowych i ustanowienia kompleksowych ram regulacyjnych do września 2025 roku. Inicjatywa ta jest w dużej mierze napędzana wysoką popularnością aktywów cyfrowych wśród ludności w obliczu niestabilności walutowej.
Stablecoiny: Filar Cyfrowych Finansów
Rynek stablecoinów osiągnął nowy kamień milowy, a jego kapitalizacja przekroczyła 250 miliardów dolarów. Ethereum, TRON i BNB Chain to wiodące sieci pod względem obiegu stablecoinów, posiadające odpowiednio 125,9 miliarda dolarów, 81,1 miliarda dolarów i 10,5 miliarda dolarów. Według Messari, szybka ekspansja tego sektora jest częściowo przypisywana przyjęciu Ustawy GENIUS w USA, która stworzyła bardziej sprzyjające środowisko dla nowych emitentów. Stablecoiny zabezpieczone dolarem amerykańskim są coraz częściej postrzegane jako wzmacniające globalną rolę amerykańskiej waluty w gospodarce cyfrowej. Odzwierciedlając ten trend, Western Union ogłosił zamiar integracji stablecoinów ze swoim międzynarodowym systemem transferów pieniężnych, mając na celu przyspieszenie i obniżenie kosztów transakcji transgranicznych.
Innowacje w Web3 i Usługach Finansowych
Ekosystem aktywów cyfrowych kontynuuje innowacje na różnych frontach. Vaulta nawiązała współpracę z World Liberty Financial, integrując swój natywny token A w rezerwach platformy oraz USD1 w produktach Vaulta. Makroinwestor Dan Tapiero uruchomił fundusz kryptowalutowy 50T z celem 500 milionów dolarów, prognozując potencjał rynku aktywów cyfrowych do osiągnięcia 50 bilionów dolarów.
Innowacje w płatnościach również zyskują na popularności, a PayPal ma uruchomić „PayPal World” jesienią 2025 roku, konsolidując usługi takie jak Venmo, Mercado Pago i Tenpay Global. Dodatkowo, użytkownicy Telegrama w USA mają teraz dostęp do TON Wallet, niekustodialnego portfela ułatwiającego transakcje kryptowalutowe bezpośrednio w komunikatorze. Tradycyjne instytucje finansowe badają głębszą integrację, a doniesienia wskazują, że JPMorgan Chase rozważa oferowanie pożyczek zabezpieczonych kryptowalutami oraz pożyczek pod zastaw akcji kryptowalutowych funduszy ETF już w 2026 roku. Fundacja Ton, we współpracy z Kingsway Capital, tworzy fundusz o wartości 400 milionów dolarów do przechowywania Toncoin w strukturze akcyjnej.
W Web3, xAI Elona Muska nawiązało współpracę z platformą rynków predykcyjnych Kalshi, umożliwiając swojemu chatbotowi Grok angażowanie się w analizy spekulacyjne. Tymczasem Fundacja Celestia nabyła tokeny TIA od Polychain Capital za 62,5 miliona dolarów i przygotowuje aktualizację sieci z zmienionym harmonogramem nagród za staking.
Wyzwania w Zakresie Bezpieczeństwa i Integralności Rynku
Mimo postępów, branża aktywów cyfrowych nadal mierzy się ze znaczącymi wyzwaniami w zakresie bezpieczeństwa. Według raportu Hacken, branża kryptowalut straciła 3,1 miliarda dolarów w pierwszej połowie 2025 roku, co przekracza łączne straty za cały rok 2024. Prawie 60% tych strat przypisano lukom w kontroli dostępu i atakom phishingowym. Godne uwagi incydenty to włamanie na giełdę WOO X o wartości 12 milionów dolarów oraz atak phishingowy, który kosztował jednego użytkownika 1,23 miliona dolarów w NFT. Utrzymują się wysiłki organów ścigania przeciwko nielegalnym działaniom, z wyrokiem 8,5 roku więzienia dla Amerykanki za pomoc w północnokoreańskim programie IT, który wygenerował 17 milionów dolarów, oraz zlikwidowaniem call center w Kijowie, które oszukiwało cudzoziemców pod pozorem inwestycji w kryptowaluty.
Odbicie Rynku NFT
Rynek NFT doświadcza znaczącego odrodzenia, a jego kapitalizacja wzrosła o ponad 22% do 6,37 miliarda dolarów, co jest najwyższym poziomem od lutego 2024 roku, według CoinGecko. Ten powrót jest wspierany przez ważne zmiany prawne, ponieważ Sąd Apelacyjny USA po raz pierwszy uznał NFT za przedmioty objęte ochroną znaku towarowego, przekazując sprawę Yuga Labs przeciwko twórcom parodystycznej kolekcji RR/BAYC do rozprawy z udziałem ławy przysięgłych. Ponadto, renomowany japoński artysta Takashi Murakami ogłosił uruchomienie swojej kolekcji NFT „108 Flowers Revised”, która ma zadebiutować na Base App.
Sygnały Sezonu Altcoinów
Rynek wykazuje zwiększone zainteresowanie altcoinami, a Santiment odnotował rekordową liczbę wzmianek, a Binance zgłosił dzienne wolumeny handlowe przekraczające 100 miliardów dolarów, co jest najwyższym wynikiem od lutego 2025 roku. Chociaż wskaźniki te sugerują, że „sezon altcoinów” może się zbliżać, analitycy CryptoQuant ostrzegają, że tegoroczny wzrost będzie prawdopodobnie selektywny, a nie szeroko zakrojony, i będzie towarzyszyła mu wysoka zmienność. W tym kontekście BNB osiągnęło historyczne maksimum powyżej 800 dolarów, pchając swoją kapitalizację rynkową do 111 miliardów dolarów. Windtree Therapeutics ogłosiło również znaczącą inwestycję w wysokości do 700 milionów dolarów w BNB. Solana również osiągnęła półroczne maksimum, przekraczając 200 dolarów, z kapitalizacją rynkową przekraczającą 100 miliardów dolarów i Total Value Locked (TVL) sięgającym 10 miliardów dolarów.
Dodatkowe Rozwój Rynku
Wśród innych godnych uwagi wydarzeń, prawie 50% ukraińskich firm fintech postrzega blockchain i kryptowaluty jako obiecujące obszary wzrostu branży. Tether niedawno zablokował 1,6 miliona USDT powiązanych z działalnością terrorystyczną w Gazie. Fundusz Liquid Alpha zaprzestał działalności z powodu spadku rentowności, podczas gdy 21Shares planuje uruchomić ONDO-ETF. Polymarket strategicznie planuje generować dochody ze swoich rezerw USDC poprzez uruchomienie własnego stablecoina i ponownie wchodzi na rynek amerykański po przejęciu brokera QCX za 112 milionów dolarów. Amerykańska SEC początkowo zatwierdziła, a następnie wycofała swoją decyzję w sprawie przekształcenia funduszu Bitwise w kryptowalutowy ETF, podczas gdy tajlandzka SEC zmienia swoje wymagania dotyczące Initial Coin Offerings (ICO). Powstają nowe platformy technologiczne, takie jak zdecentralizowana platforma handlowa Zircuit, wykorzystująca sztuczną inteligencję. Ponadto, użytkownicy Coinbase w USA mają teraz dostęp do handlu wieczystymi kontraktami futures, BitGo przygotowuje się do pierwszej oferty publicznej (IPO), a Tron Inc. rozpoczęła handel na Nasdaq.
Mateusz jest programistą blockchain, który swoją przygodę z kryptowalutami rozpoczął w czasach, gdy mało kto wiedział, czym jest Bitcoin. Od tamtej pory uczestniczył w wielu innowacyjnych projektach, pomagając w rozwoju zdecentralizowanych aplikacji. Mówi się, że kiedy na horyzoncie widać „zieloną świecę”, Mateusz rzuca wszystko i biegnie do komputera, bo „przecież samo się nie zahodluje”!