Krajobraz finansów korporacyjnych przechodzi zauważalną zmianę, ponieważ firmy coraz częściej eksplorują aktywa cyfrowe, takie jak Bitcoin, w swoich strategiach zarządzania środkami. Ten trend, napędzany względami związanymi z hedgingiem inflacyjnym i dywersyfikacją portfela, znajduje teraz odzwierciedlenie w produktach inwestycyjnych dostępnych dla szerokiej publiczności, oferując nowe możliwości ekspozycji na to ewoluujące zachowanie korporacji.
Grayscale Wprowadza Nowy Fundusz ETF Ukierunkowany na Firmy Posiadające Bitcoiny
Grayscale Investments, znaczący gracz na rynku zarządzania aktywami cyfrowymi, rozszerzył swoją ofertę o wprowadzenie Grayscale Bitcoin Adopters ETF (BCOR). Ten nowy fundusz notowany na giełdzie (ETF) został zaprojektowany, aby zapewnić inwestorom pośrednią ekspozycję na Bitcoina poprzez inwestowanie w publicznie notowane firmy, które posiadają znaczące ilości BTC w swoich rezerwach korporacyjnych. Fundusz koncentruje się na firmach posiadających minimum 100 BTC, dążąc do uchwycenia potencjału długoterminowego wzrostu związanego z adopcją Bitcoina przez korporacje.
BCOR dąży do zapewnienia zdywersyfikowanego podejścia, koncentrując się na firmach, które postrzegają Bitcoina jako narzędzie do zarządzania ryzykiem i potencjalne zabezpieczenie przed dewaluacją tradycyjnych walut fiducjarnych. Strategia kładzie nacisk na firmy spoza sektora wydobycia Bitcoina, stosując specyficzny mechanizm ważenia, który uwzględnia zarówno wielkość firmy, jak i jej zasoby Bitcoina w kasie.
Bazowy Indeks i Struktura
Wyniki BCOR są powiązane z Indxx Bitcoin Adopters Index (ticker: IBADIN), zastrzeżonym indeksem śledzącym firmy integrujące Bitcoina w zarządzaniu swoimi środkami. Takie podejście pozwala funduszowi ETF oferować zdywersyfikowaną globalną ekspozycję na akcje, obejmującą firmy z różnych sektorów i branż, połączone wspólną strategią adopcji Bitcoina.
Według Grayscale, fundusz BCOR ETF został uruchomiony z aktywami pod zarządzaniem wynoszącymi około 1 miliona dolarów i 40 001 wyemitowanymi jednostkami uczestnictwa. Jego wartość aktywów netto na jednostkę wynosiła 25,31 USD na dzień 30 kwietnia 2025 r. Fundusz jest notowany na New York Stock Exchange (NYSE) i planuje półroczne wypłaty.
Przedstawiamy Grayscale Bitcoin Adopters ETF (ticker: $BCOR) $BCOR zapewnia ekspozycję na korporacje, które dodały #Bitcoin jako aktywa rezerwowe. Te firmy działają w wielu sektorach i branżach i są połączone wspólnym mianownikiem – adopcją Bitcoina. Zobacz… pic.twitter.com/O0FX2OR50Q
— Grayscale (@Grayscale) April 30, 2025
Strategiczna Wizja dla BCOR
David LaValle, Global Head of ETFs w Grayscale, wyraził entuzjazm z powodu uruchomienia, stwierdzając: „Jesteśmy niezwykle podekscytowani wprowadzeniem Grayscale Bitcoin Adopters ETF, który oferuje inwestorom nowy sposób na skorzystanie z rosnącego trendu korporacyjnej adopcji Bitcoina do zarządzania środkami, bez konieczności bezpośredniego posiadania Bitcoina”. Pozycjonował BCOR jako strategię wybiegającą w przyszłość, zaprojektowaną do uchwycenia dynamiki firm integrujących aktywa cyfrowe za pośrednictwem tradycyjnych rynków akcji, atrakcyjną dla inwestorów optymistycznie nastawionych na długoterminowe perspektywy Bitcoina.
Kontekst: Trwała Obecność GBTC na Rynku
Uruchomienie BCOR następuje w czasie, gdy flagowy produkt Grayscale, Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC), nadal generuje znaczące przychody, pomimo rosnącej konkurencji i odpływów od momentu jego konwersji na fundusz ETF. Obserwatorzy branżowi zauważają, że GBTC, z wyższym wskaźnikiem kosztów wynoszącym 1,5% na aktywach o wartości około 17,9 miliarda dolarów, nadal generuje znaczne roczne przychody, szacowane na około 268,5 miliona dolarów.
Ta liczba przychodów znacząco przewyższa konkurentów, takich jak IBIT firmy BlackRock, który posiada znacznie więcej aktywów (56 miliardów dolarów), ale generuje mniejsze przychody (około 137 milionów dolarów) z powodu niższej opłaty wynoszącej 0,25%. Chociaż GBTC utrzymuje silną pozycję pod względem przychodów, Grayscale przyznało, że opłaty na dojrzewającym rynku spotowych funduszy Bitcoin ETF spodziewane są w przyszłości maleć. Firma wcześniej wygrała znaczącą bitwę prawną z SEC, co utorowało drogę do konwersji GBTC z prywatnego trustu (utworzonego w 2013 roku) w fundusz ETF na początku 2024 roku.
Mateusz jest programistą blockchain, który swoją przygodę z kryptowalutami rozpoczął w czasach, gdy mało kto wiedział, czym jest Bitcoin. Od tamtej pory uczestniczył w wielu innowacyjnych projektach, pomagając w rozwoju zdecentralizowanych aplikacji. Mówi się, że kiedy na horyzoncie widać „zieloną świecę”, Mateusz rzuca wszystko i biegnie do komputera, bo „przecież samo się nie zahodluje”!