CoinShares, wiodąca europejska firma inwestycyjna w cyfrowe aktywa, niedawno odnotowała solidne wyniki finansowe za drugi kwartał 2025 roku, sygnalizując strategiczny zwrot w kierunku rozszerzenia swojej obecności na rynku poprzez planowane notowanie na giełdzie w USA. Firma osiągnęła imponujący wynik EBITDA w wysokości 26,3 mln USD oraz zysk netto w wysokości 32,4 mln USD, co podkreśla jej stały wzrost na dynamicznym rynku kryptowalut. Ten ruch, mający na celu uzyskanie dostępu do głębszych rynków kapitałowych i szerszej bazy inwestorów w Stanach Zjednoczonych, świadczy o ambicji CoinShares do umacniania swojej globalnej pozycji lidera w sektorze aktywów cyfrowych.
Wyniki finansowe za kwartał wykazały znaczną siłę we wszystkich kluczowych wskaźnikach. Całkowity dochód kompleksowy osiągnął 33,0 mln USD, co stanowi niewielki wzrost z 32,6 mln USD w II kwartale 2024 roku, a podstawowy zysk na akcję (EPS) wzrósł do 0,49 USD z 0,47 USD. Opłaty za zarządzanie aktywami odnotowały znaczący wzrost do 30,0 mln USD, w porównaniu do 28,3 mln USD rok do roku. Chociaż dział rynków kapitałowych zanotował 11,3 mln USD, co stanowi spadek z 14,6 mln USD w poprzednim roku, ogólne tempo pozostało pozytywne, wspierane przez odbicie cen kryptowalut, z Bitcoinem i Ethereum, które wzrosły odpowiednio o 29% i 37% w ciągu kwartału. Prezes Jean-Marie Mognetti podkreślił, że przychody z opłat były napędzane głównie aktywnością, zapewniając silne Aktywa Pod Zarządzaniem (AUM) przez pierwszą połowę 2025 roku.
- CoinShares odnotowuje silne wyniki finansowe w II kwartale 2025 roku, ze znacznym wzrostem EBITDA i zysku netto.
- Firma planuje wejść na giełdę w USA, aby rozszerzyć swoją obecność na rynku i pozyskać kapitał.
- EBITDA wyniosła 26,3 mln USD, a zysk netto 32,4 mln USD, co świadczy o trwałym wzroście.
- Całkowity dochód kompleksowy i podstawowy zysk na akcję (EPS) wzrosły w porównaniu do poprzedniego roku.
- Znaczący wzrost opłat za zarządzanie aktywami wspiera pozytywną dynamikę firmy.
- Odbicie cen Bitcoina i Ethereum (wzrosty o 29% i 37%) przyczyniło się do ogólnego pozytywnego wyniku, pomimo spadku w dziale rynków kapitałowych.
Ekspansja Strategiczna i Wzrost Zarządzania Aktywami
Jednostka zarządzania aktywami CoinShares była głównym motorem wzrostu, napędzanym znaczącymi napływami do produktów CoinShares Physical. Produkty te pozyskały 170 mln USD nowych inwestycji, co stanowi drugi najwyższy kwartalny napływ w historii i wygenerowało 6,8 mln USD opłat za zarządzanie. Pomimo 126 mln USD odpływów z XBT Provider, całkowite AUM solidnie wzrosły z 2,75 mld USD do 3,46 mld USD na koniec II kwartału. Zarząd zaobserwował powtarzający się wzorzec, w którym inwestorzy realizują zyski w okresach szybkiego wzrostu cen kryptowalut, jednak efekt netto konsekwentnie sprzyja wzrostowi AUM. Po zakończeniu kwartału, AUM wzrosły o kolejne 25%, wspierane przez ciągłe ruchy cen Bitcoina i Ethereum, przy czym BTC osiągnął szczyt 124 128 USD 14 sierpnia, a ETH osiągnął 4 945 USD 24 sierpnia, przed korektą rynkową. Zaangażowanie firmy w generowanie opłat pozostaje silne, wspierane przez stabilne średnie AUM i wolumeny obrotu. Równolegle, CoinShares zakończyło rebranding Valkyrie na CoinShares w USA i rozszerzyło swoje zespoły marketingowe i sprzedażowe w celu wzmocnienia działań dystrybucyjnych.
Siła Operacyjna i Spostrzeżenia Rynkowe
Dział rynków kapitałowych wniósł 11,3 mln USD dochodów i zysków, a staking Ethereum okazał się największym pojedynczym czynnikiem, generując 4,3 mln USD. Ten biznes stakingowy konsekwentnie generował stałe przychody, wykazując odporność w obliczu zmienności rynku. Inne wkłady obejmowały 1,5 mln USD z dostarczania płynności, 2,2 mln USD ze strategii delta-neutralnych i 2,6 mln USD z działalności pożyczkowej. Co ważne, dział skarbca odwrócił stratę z I kwartału w wysokości 3,0 mln USD, odnotowując 7,8 mln USD niezrealizowanych zysków, co potwierdza aktywne podejście CoinShares do zarządzania. Firma traktuje swoje zasoby skarbowe jako „alokacje taktyczne”, postrzegając je jako okazję do generowania przychodów, a nie tylko bufor gotówkowy, z funduszami aktywnie dostosowywanymi na podstawie wyników aktywów i ocen ryzyka.
Uzupełniając swoją ofertę produktów, produkt BLOCK Index osiągnął zwrot w wysokości 53,7%, znacząco przewyższając Bitcoina i tradycyjne indeksy, takie jak S&P 500 i MSCI World. Ten wynik podkreśla zdolność CoinShares do oferowania pojazdów inwestycyjnych generujących alfę. Jean-Marie Mognetti podkreślił również sprzyjające środowisko regulacyjne w USA, cytując „przełomowe ustawodawstwo i administrację prezydencką, która wydaje się wspierać innowacje kryptowalutowe”, co stanowi sprzyjające tło dla strategicznej ekspansji CoinShares i wzmacnia optymistyczne perspektywy firmy dotyczące przyszłości aktywów cyfrowych.
Hania to prawdziwa pasjonatka technologii, która potrafi godzinami dyskutować o zastosowaniach smart kontraktów i możliwościach sieci DeFi. Zawsze ma przy sobie notatnik, w którym zapisuje pomysły na nowe projekty kryptowalutowe i giełdowe. Znajomi żartują, że jeśli nie widzisz jej wśród ludzi, to pewnie testuje właśnie kolejną platformę stakingu – i udaje, że robi pranie!